Trump, isenções fiscais, renda fixa e cripto: diretor do Paraná Banco analisa cenário de investimentos em 2025
André Malucelli faz recomendações a quem deseja obter boas rentabilidades no próximo ano
O cenário de investimentos brasileiro em 2025 deve ser influenciado pela transição de governo nos EUA e pelos possíveis ajustes fiscais previstos pelo Governo Federal — na noite desta quarta-feira (27), o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, deve anunciar o plano para corte de gastos e a isenção do imposto de renda para brasileiros com renda mensal de até R$ 5 mil. A previsão é do diretor de investimentos do Paraná Banco, André Malucelli. O Paraná Portal o convidou para analisar e fazer recomendações para o mercado de investimentos em 2025.
- Confira: Expectativa: Haddad deve anunciar nesta noite (27) isenção de IR para quem ganha até R$ 5 mil
Ações do Governo Federal exigem cautela
Apenas a expectativa de que o Governo Federal pode anunciar a isenção do imposto de renda refletiu na maior alta do dólar nominal da história: a moeda americana alcançou R$ 5,91 nesta tarde. Malucelli afirma que, se concretizado o anúncio, o Governo Federal perde uma chance de arrumar questões econômicas desorganizadas nos últimos dois anos.
“Com a isenção, no lugar de onde o mercado esperava uma medida responsável — atendendo a uma boa prática da economia — e de acalmar o mercado, o Governo Federal pode piorar o que já estava ruim”, afirma.
Ele explica que, em vez de anunciar uma medida econômica para o país, o Governo Federal acaba renunciando a uma receita importante. E, assim, faz com que o plano de corte de gastos, previsto para ser anunciado também nesta noite (27), já inicie com dificuldades.
Efeito Trump
Eleito em 6 de novembro para a presidência dos Estados Unidos, Donald Trump, pode angariar efeitos positivos para o mercado de investimentos brasileiro. O diretor de investimentos do Paraná Banco descreve que o mercado afasta a ideia de um governo radicalista e mantém a expectativa que seja um governo responsável em relação à economia.
Malucelli, admite, no entanto, que pode haver sanções para países como México, China e Canadá, mas “o governo Trump não deve ser tão rígido, nem tão ortodoxo quanto foi pintado na campanha”, explica.
Assim, com o início do segundo governo Trump, há a probabilidade do investimento em uma economia mais liberal, com fusões e aquisições. E a redução da interferência governamental nas ações, como foi visto durante o governo de Joe Biden.
Dessa forma, o impacto negativo maior no mercado de investimentos brasileiro em 2025 deve vir da política interna.
Recomendações para o mercado de investimentos 2025
O diretor de investimentos do Paraná Banco exalta o trabalho de empresas que têm investido na educação financeira da população brasileira. Com a atuação de marcas como a XP Investimentos, por exemplo, o tema cresceu nos últimos dez anos e abriu espaço para que marcas do mesmo segmento pudessem se expandir. Hoje, afirma Malucelli, o brasileiro está mais familiarizado com as operações de investimentos. Esse reforço ao mercado de investimentos deve reverberar de maneira positiva em 2025.
Renda Fixa
Os investimentos em renda fixa permanecem com bons resultados em 2025. “Do ponto de vista macro, não tem como fugir de renda fixa, que pode trazer resultados muito legais para quem não quer correr riscos”, descreve.
O investimento Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B), por exemplo, pode ter um ganho expressivo. A ideia é que o NTN-B, vinculado ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), deve variar entre + 6% e 7% nos próximos anos.
Nesse tipo de investimento, é possível dedicar 12% a 13%, pensando em uma visão de longo prazo. Malucelli explica que “no Brasil há opções fantásticas”, como ações de bancos, da Vale, da Petrobras, do Banco do Brasil, e que não é preciso analisar muito o cenário.
Também é possível contrabalancear com papéis isentos, em uma taxa média de 95% de CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Esse tipo de investimento permite a liquidez a partir de nove meses.
Fundos imobiliários
O diretor de investimentos descreve as boas oportunidades do fundo imobiliário, com investimentos em shoppings, barracões, estruturas mistas, fundos com Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) ou Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). Essa modalidade resulta em uma rentabilidade mensal interessante aos investidores.
Os investimentos patrimonialistas se mantêm seguros. O investimento em imóveis pode ser uma opção interessante para os perfis mais conservadores, porque independentemente do cenário econômico, esse tipo de investimento se mantém estável. Com o crescimento do metro quadrado em Curitiba, essa possibilidade pode trazer uma rentabilidade positiva. Malucelli afirma que, nesse segmento, a renda fixa é generosa, com possibilidades de rentabilidade de 20% a 30%.
Moeda estrangeira
Malucelli recomenda ter alguma posição em carteira de dólar. Ele explica que, quem está investindo nesse momento tem uma boa rentabilidade. “É importante optar pela preservação de seu patrimônio em uma moeda forte”, aconselha.
Criptomoedas
Embora não recomende e não dedique investimentos nesse segmento, Malucelli nota um movimento do crescimento dos investimentos em Criptomoedas nos últimos meses. Esse tipo de investimento foi consolidado com as atividades de Donald Trump e teve solidificação em 2024. Para os mais jovens, que investem em renda variável, é possível pensar em um investimento de 5% a 9% em Criptomoedas.
Como começar a investir
Para começar a investir, ou para aumentar a rentabilidade de maneira segura, é importante dedicar um tempo aos estudos ou a escolha de bons agentes para ajudar a trilhar o caminho no mercado de investimentos.
Um dos pontos é traçar o perfil do investidor, que tem impacto direto na montagem da carteira. Um dos aspectos essenciais é a idade do investidor, que norteia o tipo de investimento: se de longo, médio ou curto prazo. Idosos, por exemplo, devem buscar rentabilidade a curto prazo. Já os mais jovens, podem se arriscar em ações de longo prazo.
“É legal ter sempre um aconselhamento de um bom agente ou um bom gerente, que realmente tenha interesse na carteira de investimentos do cliente”, recomenda Malucelli. Ele descreve que, no Paraná Banco, por exemplo, os agentes têm mais de dez anos de experiência nesse tipo de operação. E, comprometidos com o resultado, acumulam uma preocupação genuína com os recursos dos clientes.
“Não são soluções aleatórias”, pontua. Os agentes analisam o cenário econômico, o perfil do investidor, para, mais tarde, montar uma carteira de investimentos que responda às expectativas financeiras.
O Paraná Banco Investimentos passou por mudanças de marca no último mês, que viabilizaram um acesso mais rápido e fácil ao mercado de investimentos. Malucelli descreve os bons resultados obtidos com o novo aplicativo da instituição, que permite que, em apenas dois minutos, o cliente abra uma conta e se conecte com gerentes especializados para ter acesso à diversa gama de produtos financeiros, que vão desde gestão de carteira de investimentos até planos de previdência privada.
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